Wat levert dezelfde inleg op?
Twee keer dezelfde netto inleg per jaar. De ene keer belegd in box 3, de andere keer opgebouwd als pensioen in box 1, met aftrek van de inleg.
- Vermogen op AOW-leeftijd
- Heffing bij opname
Belegd in box 3. Elk jaar wordt belasting geheven over het fictieve rendement. Bij het opnemen van het vermogen volgt geen extra heffing.
- Vermogen op AOW-leeftijd
- Belasting bij uitkering
Pensioenopbouw in box 1. De belasting is berekend met de gemiddelde belastingdruk na AOW.
Waar komt het verschil vandaan?
Aftrek tegen een hoog tarief
De inleg is aftrekbaar in box 1. Voor dezelfde netto kosten gaat er dus een groter bedrag aan het werk.
Geen jaarlijkse heffing
In box 3 gaat elk jaar een deel van het vermogen naar de fiscus, ook in een jaar zonder winst. In box 1 blijft het vermogen ongemoeid tot de uitkering.
Belasting later en vaak lager
Belasting wordt pas geheven bij de uitkering, vaak tegen een lager tarief dan waarmee de aftrek is genoten. Rendement over het uitgestelde belastingvoordeel blijft behouden.
Uitgangspunten van dit voorbeeld
- De inleg vindt plaats aan het begin van het jaar, tot de gekozen leeftijd. Daarna groeit het vermogen door tot de AOW-leeftijd. Het netto rendement (na kosten, vóór belasting) is in beide varianten gelijk.
- Zonder fiscale faciliteiten wordt jaarlijks het fictieve rendement in box 3 belast (6% tegen 36%), over het vermogen aan het begin van het jaar. Heffingsvrij vermogen en eventuele verrekening zijn niet meegenomen.
- Met fiscale faciliteiten is de inleg volledig aftrekbaar tegen het gekozen aftrektarief. Beide varianten zijn vergeleken op de dag dat de AOW-leeftijd wordt bereikt. Het pensioenvermogen is dan nog niet belast. Daarna is een gemiddelde belastingdruk van 37,5% toegepast om tot een netto bedrag te komen. Het rendement dat na de AOW-leeftijd nog wordt gemaakt, is in beide varianten niet meegenomen.
- Het voorbeeld gaat uit van voldoende fiscale ruimte (bijvoorbeeld jaarruimte of reserveringsruimte) voor de gekozen inleg. Of die ruimte er is, verschilt per klant.
- Kosten, inflatie, toekomstige wetswijzigingen en de overgang naar heffing over werkelijk rendement in box 3 zijn niet meegenomen.
Dit is een illustratie en geen advies. Voor een berekening op de feiten en omstandigheden van een specifieke klant is een volledige analyse nodig.